《基金》不怕黑天鵝,高息股可攻可守

受到今年上半年黑天鵝頻繁出沒影響,

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,全球股市波段上漲幅度逾16%,

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,波段跌幅卻也超過11%,

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,金融市場高低點震盪幅度擴大也考驗投資人心臟承受力。伴隨近期全球市場反攻走揚,

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,摩根投信分析,

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,不論就今年來或近期反彈表現來看,

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,又高息股整體表現最為出色,

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,且回顧過去五年,全球股市下跌之際,全球高股息不僅抗跌,甚至上演突圍翻揚,顯示高息股禁得起上沖下洗,值得成為投資配置的主力。觀察過去五年大盤和高息股在股市下跌月份表現,摩根環球股票收益基金經理人陳柏均指出,全球大盤在歐債危機蔓延時跌幅最重,單月跌幅將近9%,反觀MSCI全球高息股指數僅小幅下跌4.21%;而在2013年大盤僅微幅修正0.02%之際,高息股甚至逆勢繳出2.25%的正報酬,顯示在股息收益傘保護下,高息股相對抗跌的特質,眼見今年股市走勢詭譎多變,高息股可攻可守,實為下半年渾沌時局中一盞投資明燈。摩根環球股票收益基金經理人陳柏均表示,近期全球股債匯市大開資金派對,營造出良好的投資氣氛和環境,不僅激勵多國股市紛紛吹起多頭號角,也順勢推升MSCI全球高息股指數今年來強彈9.5%,硬是比MSCI世界指數2.56%的漲勢更加凌厲,也顯示高股息題材提供投資人追漲的契機,相當適合做為參與市場漲升機會的墊腳石。許多投資人往往有個迷思,認為高息股漲不動,但這顯然是個錯誤印象。摩根環球股票收益基金經理人陳柏均說明,高息股大致可以分為「防禦型高息股」和「循環型高息股」兩類,「防禦型高息股」因較不受經濟景氣變化影響,營收穩定,在下跌段時相對抗跌並提供高股息,因此常讓人有漲不動的刻板印象。反觀「循環型高息股」因和經濟景氣有高度相關性,除了在市場震盪之際仍擁有力抗亂流優勢,在景氣復甦甚至擴張階段,股價往往更具有爆發力。摩根環球股票收益基金經理人陳柏均分析,儘管現階段市場投資情緒回溫,但考量正值美國企業公佈第二季財報旺季,加上英國脫歐衝擊尚未反應至全球實體經濟,種種不確定性因素與市場雜音均將持續牽動市場投資人信心,建議未來第三季股市布局仍須注意潛在波動風險。(時報資訊),

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