旗艦基金19年來最虧

     去年受美聯準會量化寬鬆政策造成的不確定性影響,

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,債市由多翻空,

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,即使債券天王葛洛斯操盤的全球最大債券基金也中箭落馬!根據晨星統計顯示,

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,去年葛洛斯的總回報基金創下1994年來最大的年虧損。
     晨星指出,

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,資產規模高達2440億元,

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,為太平洋投資公司(Pimco)的旗艦基金總回報基金,

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,在2013年的年虧損為1.92%,

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,至於該基金在2012年的報酬率為10.4%。
     這也意味2013年是該基金14年來首次出現年虧損,也創下該基金自1994年來最疲弱表現。晨星資料顯示,自從葛洛斯在1987年成立該基金以來,除了去年外,之前還曾遭遇兩次年虧損,1次是在1994年虧損3.58%,另1次則是在1999年虧損0.28%。
     受到量化寬鬆(QE)將退衝擊,美債殖利率節節上升,讓債券基金經理人大受衝擊,即使葛洛斯也無法倖免於外。美國指標10年期公債殖利率從2012年底的1.76%攀升至去年底的3.03%,創下2009年來最大年漲幅。公債殖利率上升,代表債券價格反向呈現下跌。
     美國多數固定收益資產在2013年都遭遇虧損。受外界對美國經濟信心逐漸轉強,推動股市強勁上漲,也讓股票投資吸引力大增。根據晨星資料指出,在去年前11個月,總回報基金大幅失血362億美元,使得該基金邁向有史以來最大年度淨流出金額。
     GMP證券公司固定收益分析師米勒指出,在全球經濟逐漸改善,特別是美國經濟明顯復甦下,預料資金將繼續從債市流出,轉入高風險的資產。
     總回報基金在去年第2季,因聯準會首次提出將縮減量化寬鬆措施,曾出現創紀錄的3.6%季虧損。不過到下半年,該基金報酬率轉正,也讓全年虧損得以縮減。
     晨星指出,截至2012年底的過去15年,葛洛斯的總回報基金平均報酬率為6.46%,依然擊敗大盤指數的5.23%收益,並優於其他96%的同類基金。,

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