近二年在Fed升息疑慮、油價、英國脫歐、中國經濟等變數增多下,
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,金融市場瞬息萬變,
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,在此趨勢下,
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,強調風險管理的基金類型大行其道,
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,根據投信投顧公會統計,
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,近二年平衡型基金規模由472億元攀升到919億元,
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,大幅成長94.7%,增加幅度稱霸各類型基金。台新歐洲動態平衡基金經理人王昱如表示,第四季全球面臨的變數更多,平衡型基金因採股債彈性調配,可分散市場風險,就市場而論,又以評價在相對低檔的歐洲市場後市相對看好,因此,台新投信特別推出「台新歐洲動態平衡基金」,將於9月20日開始募集。王昱如指出,平衡型基金因同時布局股票與債券,讓投資組合更加靈活與彈性,在股市多頭時,增加股票配置,得以參與股市漲升行情,但一旦股市大幅回檔時,因為持有債券收益的下檔保護,相對具防禦性,深具隨漲抗跌優勢,為第四季震盪行情下的絕佳資產配置。另外,要提升投資組合勝率,市場的選擇也很關鍵,則基期低、經濟穩健、價位相對便宜的歐洲股債,未來補漲空間較大。王昱如表示,就歐股後市分析,2015年歐元區在低油價與歐元貶值的帶動下,增長1.6%,優於預期,其中,先前債務問題嚴重的西班牙經濟成長高達3.2%,義大利亦回復到正成長;2016年即使在英國脫歐事件干擾下,Barclays預估歐元區經濟成長可達1.5%,與美國相去不遠,歐元區整體經濟已回到金融海嘯前水準,平均薪資年成長3%。另外,歐元區PMI表現持穩,未受英國脫歐影響,就業狀況持續好轉,Morgan Stanley上修歐股企業獲利,預估未來12個月歐股獲利將成長8.5%。在歐債方面,王昱如指出,英國脫歐公投後,市場預期脫歐將使ECB及BOE兩大央行擴大寬鬆,如在8月4日BOE已推出寬鬆政策,包括:利率從0.5%降至0.25%,為2009年3月以來首次;未來六個月內購買600億英鎊公債;未來十八個月購買100億英鎊公司債等。在ECB方面,市場預期9月或將宣布延長2017年3月到期的QE,歐洲公債利率彈升風險較美國公債為低,將帶動歐洲投資級債與高收益債走勢。(時報資訊),